Согласно заявлению от 16 июля, VSP создана как универсальная среда, позволяющая финансовым организациям внедрять стейблкоины без необходимости самостоятельно разрабатывать блокчейн-инфраструктуру.
Платформа поддерживает выпуск и сжигание токенов, хранение активов, переводы и конвертацию стейблкоинов. Также в неё встроены кошельковые сервисы, подключение к блокчейн-сетям, управление ончейн-кошельками и несколько уровней корпоративной безопасности, включая двойное подтверждение операций, журналы аудита и списки разрешённых адресов.
VSP напрямую интегрирована с действующей платёжной сетью Visa. Благодаря этому банки и финтех-компании смогут добавлять стейблкоины в операции по управлению ликвидностью, платежам и расчётам без замены основной финансовой инфраструктуры.
Директор Visa по продуктам и стратегии Джек Форестелл заявил, что главная проблема сегодня заключается уже не в понимании стейблкоинов, а в возможности использовать их внутри традиционной финансовой системы. Visa намерена стать инфраструктурным звеном, соединяющим эти два направления.
По данным Fortune, Visa обслуживает около 15 000 финансовых организаций и более 200 млн торговых точек по всему миру. Компания уже обработала расчёты в стейблкоинах на миллиарды долларов и рассчитывает, что запуск VSP позволит быстрее масштабировать это направление.
С 2021 года Visa поддерживает расчёты в USDC, работает со стейблкоинами USDG и PYUSD, выпускает платёжные карты, связанные с криптовалютами, и расширяет трансграничные расчёты на блокчейне.
Первым стейблкоином платформы станет Open USD
Первым стейблкоином, который будет поддерживаться на новой платформе, Visa выбрала Open USD (OUSD). Актив разрабатывается объединением Open Standard, в которое вошли более 140 компаний, включая Visa, Mastercard, Stripe, BlackRock, Coinbase и другие крупные организации из финансового и технологического секторов. Запуск стейблкоина ожидается в текущем году.
Open USD использует принципиально иную экономическую модель. Компании смогут бесплатно выпускать и погашать OUSD без ограничений по объёму операций. Практически весь доход от резервных активов будет распределяться между партнёрами сети после удержания небольшой комиссии за управление.
В течение последних лет основная часть доходов эмитентов стейблкоинов формировалась за счёт процентов по казначейским облигациям США и другим краткосрочным активам, обеспечивающим токены. После повышения процентных ставок этот источник превратился в высокодоходный бизнес, позволив Circle и Tether получать миллиарды долларов выручки ежегодно.
Модель Open USD направляет большую часть этого дохода партнёрам, занимающимся распространением актива, включая банки, платёжные компании и финтех-платформы. Таким образом, конкуренция постепенно смещается от объёма выпущенных стейблкоинов к условиям распределения экономической выгоды между участниками экосистемы.
Это также стало одной из причин сохранения давления на акции Circle после объявления о создании Open Standard. После нового заявления Visa бумаги компании продолжили снижение, поскольку инвесторы опасаются, что конкурентные преимущества USDC могут ослабнуть, если финансовые организации начнут переходить на модель распределения доходов.
Вывод: Платформа Visa может ускорить внедрение стейблкоинов среди банков и финтех-компаний за счёт интеграции блокчейна с традиционной платёжной системой. Модель распределения доходов Open USD способна усилить давление на Circle и других крупных эмитентов.
